Hft no mercado forex

Estratégias e Segredos das Empresas de Negociação de Alta Freqüência (HFT).

O sigilo, a Estratégia e a Velocidade são os termos que melhor definem as empresas de alta freqüência (HFT) e, de fato, a indústria financeira em geral, tal como existe hoje.

As empresas HFT são seguras sobre suas formas de operar e chaves para o sucesso. As pessoas importantes associadas à HFT evitam as luzes das pistas e preferem ser menos conhecidas, embora isso esteja mudando agora.

As empresas do negócio HFT operam através de múltiplas estratégias para negociar e ganhar dinheiro. As estratégias incluem diferentes formas de arbitragem - arbitragem de índice, arbitragem de volatilidade, arbitragem estatística e arbitragem de fusão, juntamente com macro global, equidade longa / curta, mercado de mercado passivo, e assim por diante.

A HFT confia na velocidade ultra rápida do software de computador, acesso a dados (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook, etc.) a recursos importantes e conectividade com latência mínima (atraso).

Vamos explorar mais sobre os tipos de empresas HFT, suas estratégias para ganhar dinheiro, grandes players e muito mais.

As empresas HFT geralmente usam dinheiro privado, tecnologia privada e uma série de estratégias privadas para gerar lucros. As empresas comerciais de alta freqüência podem ser divididas em três tipos.

A forma mais comum e maior da empresa HFT é a empresa proprietária independente. A negociação exclusiva (ou "prop trading") é executada com o próprio dinheiro da empresa e não com os clientes. Por outro lado, os lucros são para a empresa e não para clientes externos. Algumas empresas da HTF são parte subsidiária de uma empresa de corretores. Muitas das empresas regulares de corretoras têm uma seção secundária conhecida como mesas de negociação proprietárias, onde o HFT está pronto. Esta seção está separada do negócio que a empresa faz para seus clientes externos regulares. Por último, as empresas HFT também operam como hedge funds. Seu foco principal é lucrar com as ineficiências nos preços entre títulos e outras categorias de ativos usando arbitragem.

Antes da regra de Volcker, muitos bancos de investimento tinham segmentos dedicados à HFT. Post-Volcker, nenhum banco comercial pode possuir mesas de negociação proprietárias ou quaisquer investimentos de hedge funds desse tipo. Embora todos os principais bancos tenham encerrado suas lojas de HFT, alguns desses bancos ainda estão enfrentando alegações sobre possíveis malversações relacionadas ao HFTs realizadas no passado.

Existem muitas estratégias empregadas pelos comerciantes de propriedade para ganhar dinheiro com suas empresas; alguns são bastante comuns, alguns são mais controversos.

Essas empresas negociam de ambos os lados, ou seja, eles fazem pedidos para comprar e vender usando pedidos de limite que estão acima do mercado atual (no caso de venda) e ligeiramente abaixo do preço de mercado atual (no caso de compra). A diferença entre os dois é o lucro que eles bolsam. Assim, essas empresas se dedicam à "criação de mercado" apenas para obter lucros com a diferença entre o spread de oferta e solicitação. Essas transações são realizadas por computadores de alta velocidade usando algoritmos. Outra fonte de renda para as empresas HFT é que eles são pagos por fornecer liquidez pelas Redes de Comunicações Eletrônicas (ECNs) e algumas trocas. As empresas HFT desempenham o papel de criadores de mercado, criando spreads de oferta e solicitação, produzindo principalmente preços baixos, estoques de alto volume (favoritos típicos para HFT) muitas vezes em um único dia. Essas empresas cercam o risco ao esquentar o comércio e criar um novo. (Veja: Seleção de Principais estoques de comerciantes de alta freqüência (HFTs)) Outra maneira dessas empresas ganhar dinheiro é procurando discrepâncias de preços entre títulos em diferentes bolsas ou aulas de ativos. Esta estratégia é chamada de arbitragem estatística, em que um comerciante proprietário está atento às inconsistências temporárias nos preços em diferentes trocas. Com a ajuda de transações ultra rápidas, eles capitalizam essas pequenas flutuações que muitos nem sequer percebem. As empresas HFT também ganham dinheiro ao se entregarem a uma ignição momentânea. A empresa pode ter como objetivo causar um pico no preço de um estoque, usando uma série de negócios com o motivo de atrair outros comerciantes de algoritmos para negociar esse estoque. O instigador de todo o processo sabe que após o movimento de preços rápidos "artificialmente criado", o preço reverte para o normal e, portanto, o comerciante ganha tomando uma posição no início e, eventualmente, trocando antes de sair. (Leitura relacionada: como o investidor varejista beneficia da negociação de alta freqüência)

O mundo da HFT tem jogadores que vão desde pequenas empresas até empresas de médio porte e grandes jogadores. Alguns nomes da indústria (sem pedido específico) são o Automated Trading Desk (ATD), a Chopper Trading, a DRW Holdings LLC, a Tradebot Systems Inc., a KCG Holdings Inc. (fusão da GETCO e Knight Capital), Susquehanna International Group LLP ( SIG), Virtu Financial, Allston Trading LLC, Geneva Trading, Hudson River Trading (HRT), Jump Trading, Five Rings Capital LLC, Jane Street, etc.

As empresas envolvidas em HFT enfrentam frequentemente riscos relacionados à anomalia de software, condições dinâmicas do mercado, bem como regulamentos e conformidade. Uma das instâncias flagrantes foi um fiasco ocorrido em 1 de agosto de 2012, que trouxe o Knight Capital Group perto da falência - perdeu US $ 400 milhões em menos de uma hora depois que os mercados abriram esse dia. A "falha comercial", causada por um mau funcionamento do algoritmo, levou a comércio errático e ordens ruins em 150 estoques diferentes. A empresa foi finalmente resgatada. Essas empresas devem trabalhar no gerenciamento de riscos, uma vez que é esperado que assegurem muita conformidade regulatória, além de enfrentar os desafios operacionais e tecnológicos.

O aumento da HFT no mercado Forex.

Antes de começar, adivinhe o que o HFT representa (Hot Fudge Tundae? Provavelmente não!), Lembre-se de você para dizer-lhe que é curto para negociação de alta freqüência. Isso se refere a um dos muitos tipos de estratégias de negociação algorítmicas que envolvem a execução rápida de múltiplos sinais projetados para aproveitar as oportunidades de arbitragem ou scalping.

Esta prática já foi generalizada no mercado de ações antes que ele finalmente abriu caminho na arena forex alguns anos atrás. Isso ocorreu com muita controvérsia, já que as HFTs foram responsabilizadas por ter uma vantagem injusta, encurralando os mercados e, até certo ponto, causando instabilidade. Afinal, alguns algoritmos dizem que as ordens são de milissegundos antes de outros comerciantes fazer, enquanto outros são reivindicados para inundar ordens para confundir outros jogadores do mercado. Heck, algumas instituições FX se juntaram para agir contra esses HFTs!

Mesmo assim, a participação no mercado forex dessas empresas HFT continuou a crescer, com os comerciantes algorítmicos triplicando seu volume forex nos últimos três anos. Ao mesmo tempo, os grandes bancos também reduziram sua atividade de mercado forex, uma vez que foram sujeitos a um escrutínio mais estrito dos órgãos de vigilância regulatórios.

Conforme relatado nesta peça da Bloomberg, o forex ECN FastMatch indicou que os fabricantes de mercado não bancários agora compõem 75% da atividade de negociação em sua plataforma, enquanto as instituições financeiras maiores representam apenas os 25% restantes, abaixo de sua participação de 55% em janeiro de 2015 . No LMAX Exchange, esses fabricantes de mercado de alta velocidade representam 60% da liquidez, enquanto os bancos compõem 40%, um outro lado da sua participação há três anos.

Por causa dessa mudança, os HFTs são capazes de argumentar que eles realmente estão fazendo o favor da indústria cambial, mantendo a liquidez apoiada. Empresas como a Citadel Securities LLC, que quadruplicaram seu volume de negociação de moeda após o voto de Brexit, explicam que estão simplesmente atuando como contrapartes para garantir que a execução comercial seja eficiente e que não estejam usando programas de computador complexos para manipular os preços.

John Shay da Vitru Financial Inc., outra força a considerar na arena de comércio eletrônico, observou que os comerciantes de alta velocidade geralmente eram tratados como o bode expiatório para causar falhas instantâneas ou preços de manipulação, mas as investigações revelaram que é realmente o grande cachorro, por exemplo como Citigroup ou JPMorgan que foram os culpados por esses escândalos.

Os veteranos de Wall Street, como Giovanni Pillitteri e Isaac Lieberman, anteriormente comerciante da JPMorgan, já passaram a liderar fundos de mercado de alta freqüência, apoiando as especulações de que esta mudança da indústria para receber mais atividade de HF forex poderia continuar. É claro que isso provavelmente atrairia uma regulamentação muito necessária, o que poderia garantir transparência e equidade para todos os jogadores do mercado.

Você acha que esse aumento em HEX forex é bom ou ruim para a indústria? Não seja tímido para compartilhar seus pensamentos na seção de comentários abaixo!

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Software de negociação de alta freqüência (HFT) para negociação algorítmica.

O HiFREQ é um poderoso mecanismo algorítmico que oferece aos comerciantes a capacidade de implementar estratégias HFT para ações, futuros, opções e operações de FX sem ter que investir tempo e recursos na construção e manutenção de sua própria infra-estrutura tecnológica. Ele fornece todos os componentes essenciais para facilitar a produção de dezenas de milhares de pedidos por segundo em latência inferior a milissegundos.

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Guia do Programador Java.

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InfoReach apresenta módulo de negociação de alta freqüência na FIA Expo.

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Traders Magazine. InfoReach obtém os comerciantes indo rapidamente de alta velocidade.

InfoReach quer dar às lojas menores as ferramentas para serem comerciantes de alta freqüência.

Mercados Mídia: Qualidade do Software de Negociação sob Microscópio.

O InfoReach possui limites de risco incorporados nos seus sistemas de negociação multi-corretores, cobrindo ordens originadas manualmente, algorítmica, via API ou via FIX.

Estratégias para negociação algorítmica Forex.

Como resultado da recente controvérsia, o mercado cambial tem sido submetido a um maior escrutínio. Quatro grandes bancos foram considerados culpados de conspirar para manipular as taxas de câmbio, o que prometeu aos comerciantes receitas substanciais com risco relativamente baixo. Em particular, os maiores bancos do mundo concordaram em manipular o preço do dólar americano e do euro de 2007 até 2013.

O mercado forex está notavelmente desregulamentado apesar de negociar transações de US $ 5 trilhões por dia. Como resultado, os reguladores pediram a adoção do comércio algorítmico, um sistema que usa modelos matemáticos em uma plataforma eletrônica para executar negócios no mercado financeiro. Devido ao alto volume de transações diárias, o comércio algorítmico forex cria maior transparência, eficiência e elimina o viés humano.

Uma série de estratégias diferentes podem ser buscadas por comerciantes ou empresas no mercado cambial. Por exemplo, o hedging automático refere-se ao uso de algoritmos para proteger o risco do portfólio ou para limpar as posições de forma eficiente. Além de cobertura automática, as estratégias algorítmicas incluem comércio estatístico, execução algorítmica, acesso direto ao mercado e negociação de alta freqüência, tudo isso pode ser aplicado às transações forex.

Auto Hedging.

Ao investir, a cobertura é uma maneira simples de proteger seus ativos de perdas significativas, reduzindo o valor que você pode perder se ocorrer algo inesperado. Na negociação algorítmica, a cobertura pode ser automatizada para reduzir a exposição de um comerciante ao risco. Essas ordens de hedge geradas automaticamente seguem modelos especificados para gerenciar e monitorar o nível de risco de um portfólio.

Dentro do mercado forex, os principais métodos de negociação de hedge são através de contratos à vista e opções de moeda. Contratos pontuais são a compra ou venda de uma moeda estrangeira com entrega imediata. O mercado spot fprex cresceu significativamente desde o início dos anos 2000 devido ao influxo de plataformas algorítmicas. Em particular, a rápida proliferação de informações, refletida nos preços de mercado, permite que surjam oportunidades de arbitragem. As oportunidades de arbitragem ocorrem quando os preços cambiais ficam desalinhados. A arbitragem triangular, como é conhecida no mercado cambial, é o processo de converter uma moeda de volta em si mesmo através de múltiplas moedas diferentes. Os comerciantes algorítmicos e de alta freqüência só podem identificar essas oportunidades por meio de programas automatizados.

Como derivado, as opções forex operam de forma semelhante a uma opção em outros tipos de valores mobiliários. As opções de moeda estrangeira dão ao comprador o direito de comprar ou vender o par de moedas em uma taxa de câmbio específica em algum momento no futuro. Os programas de computador têm opções binárias automatizadas como uma forma alternativa de proteger os negócios em moeda estrangeira. As opções binárias são um tipo de opção em que os desembolsos recebem um dos dois resultados: quer o comércio se ajuste a zero ou a um preço de exercício pré-determinado.

Análise estatística.

No setor financeiro, a análise estatística continua sendo uma ferramenta significativa na mensuração dos movimentos de preços de uma segurança ao longo do tempo. No mercado forex, os indicadores técnicos são usados ​​para identificar padrões que podem ajudar a prever futuros movimentos de preços. O princípio que a história se repete é fundamental para a análise técnica. Uma vez que os mercados FX operam 24 horas por dia, a quantidade robusta de informações aumenta a significância estatística das previsões. Devido à crescente sofisticação dos programas informáticos, os algoritmos foram gerados de acordo com indicadores técnicos, incluindo divergência de convergência média móvel (MACD) e índice de força relativa (RSI). Programas algorítmicos sugerem momentos particulares em que as moedas devem ser compradas ou vendidas.

Execução Algorítmica.

A negociação algorítmica exige uma estratégia executável que os gestores de fundos podem usar para comprar ou vender grandes quantidades de ativos. Os sistemas de negociação seguem um conjunto de regras pré-especificado e estão programados para executar um pedido sob certos preços, riscos e horizontes de investimento. No mercado forex, o acesso direto ao mercado permite que os comerciantes do buy-side executem ordens forex diretamente no mercado. O acesso direto ao mercado ocorre através de plataformas eletrônicas, que muitas vezes reduz os custos e os erros comerciais. Normalmente, a negociação no mercado é restrita a corretores e criadores de mercado; No entanto, o acesso direto ao mercado fornece às empresas compradoras acesso à infra-estrutura do lado da venda, garantindo aos clientes um maior controle sobre os negócios. Devido à natureza da negociação algorítmica e dos mercados FX, a execução da ordem é extremamente rápida, permitindo que os comerciantes aproveitem as oportunidades comerciais de curta duração.

Comércio de alta freqüência.

Como o subconjunto mais comum de negociação algorítmica, a negociação de alta freqüência tornou-se cada vez mais popular no mercado cambial. Com base em algoritmos complexos, a negociação de alta freqüência é a execução de um grande número de transações em velocidades muito rápidas. À medida que o mercado financeiro continua a evoluir, velocidades de execução mais rápidas permitem que os comerciantes aproveitem oportunidades lucrativas; No mercado cambial, uma série de estratégias de negociação de alta freqüência destinam-se a reconhecer situações de arbitragem e liquidez lucrativas. As ordens fornecidas são executadas rapidamente, os comerciantes podem alavancar arbitragem para bloquear lucros livres de risco. Devido à velocidade da negociação de alta freqüência, a arbitragem também pode ser feita nos preços spot e futuros dos mesmos pares de moedas.

Os defensores da negociação de alta freqüência no mercado de câmbio destacam seu papel na criação de alto grau de liquidez e transparência em negócios e preços. A liquidez tende a ser contínua e concentrada, pois há uma quantidade limitada de produtos em comparação com as ações. No mercado cambial, as estratégias de liquidez visam detectar desequilíbrios de ordem e diferenças de preços entre um par de divisas específico. Um desequilíbrio de ordem ocorre quando há um número excessivo de ordens de compra ou venda de um ativo ou moeda específica. Neste caso, os comerciantes de alta freqüência atuam como fornecedores de liquidez, ganhando o spread, arbitrando a diferença entre o preço de compra e venda.

The Bottom Line.

Muitos estão pedindo maior regulamentação e transparência no mercado cambial à luz dos recentes escândalos. A crescente adoção de sistemas de negociação algorítmica forex pode efetivamente aumentar a transparência no mercado cambial. Além da transparência, é importante que o mercado forex permaneça líquido com baixa volatilidade de preços. As estratégias de negociação algorítmica, como cobertura automática, análise estatística, execução algorítmica, acesso direto ao mercado e comércio de alta freqüência, podem expor as inconsistências de preços, que representam oportunidades lucrativas para os comerciantes.

Aprenda a negociar o mercado.

NIAL FULLER.

Comerciante profissional, autor e treinador comercial.

Nial Fuller é um comerciante profissional, autor & amp; treinador que é considerado & # 8216; The Authority & # 8217; em Price Action Trading. Em 2016, a Nial ganhou o Million Dollar Trader Competition. Ele tem um leitor mensal de 250 mil comerciantes e ensinou mais de 20 mil alunos. Leia mais & # 8230;

Baixa frequência Vs High-Frequency Forex Trading.

Muitos comerciantes de Forex parecem pensar que ao negociar com mais freqüência eles estão se abrindo para mais oportunidades e isso vai fazer com que eles ganhem mais dinheiro. Isto está errado ; na verdade, o principal fato de que a negociação de alta freqüência é fazer com que você se torne estressado, frustrado e faça negociações de baixa probabilidade. A verdade é que, se você souber o que você está negociando, é e você está 100% certo de como e quando trocá-lo, você achará que realmente não precisa ou quer trocar tanto. Há provas indiscutíveis de que os comerciantes do dia e os scalpers ganham menos dinheiro em média do que os comerciantes de baixa freqüência. Vamos discutir isso e mais na lição de hoje, então vamos começar & # 8230;

Depois de ler a lição de hoje, deixe-me um comentário! Diga-me se você aprendeu alguma coisa no artigo de hoje e, em caso afirmativo, como irá aplicá-la à sua própria negociação?

Nota rápida: estamos estritamente se referindo a comerciantes de alta freqüência de humanos, sendo esses não comercializados comerciais comerciais ou comerciais algorítmicos, que, por vezes, resultam em milhares ou dezenas de milhares de negócios por dia.

A maneira mais rápida de melhorar sua negociação é ...

& # 8230; Pare de negociar tanto! É apenas um fato da natureza humana que quanto mais olhamos para um gráfico de preços, mais nos tentamos clicar no botão do mouse e entrar em um comércio. O fato de que trabalhamos extremamente duro para o dinheiro em nossa conta de negociação parece sair pela janela depois de olhar um gráfico de 5 minutos por um tempo. Nós também tendemos a sobreestimar nossas próprias capacidades de prever o movimento do mercado, bem como ignorar o potencial real de perder o dinheiro que estamos prestes a arriscar.

Mais negócios equivalem a mais tempo e mais estresse. Eu pessoalmente acredito em negociar o gráfico diário com baixa freqüência, o que significa que eu demoro muito menos negócios do que a maioria dos comerciantes. Todos sabemos que a maioria dos comerciantes perde dinheiro ... a maioria dos comerciantes também comercializa muito, de modo que o senso comum dita que simplesmente negociar com menos frequência (fazendo o oposto da maioria dos comerciantes) melhorará nossos retornos a longo prazo.

Ao saber o que é a sua vantagem comercial e estar 100% seguro de como e quando trocá-lo, você achará que é muito mais fácil ignorar o mercado quando sua vantagem não está presente. Quando você troca menos, você também pode arriscar um pouco mais por comércio se estiver confortável com isso. Pense nisso, um comerciante negocia 30 vezes por mês e o outro é negociado 3 vezes por mês, obviamente, o negociante de gengibres 30 vezes por mês não pode trocar o tamanho de uma posição por comércio, pois o cara está negociando 3 vezes por mês. Para não mencionar que o comerciante de alta freqüência vai gastar muito mais de seu precioso tempo na frente do computador, provavelmente estressado e frustrado. Prefiro passar menos tempo nos mercados e também pretendo ter baixos níveis de estresse, principalmente me apego aos gráficos diários e negoço relativamente pouco em comparação com a maioria dos comerciantes.

O ponto é este: quando você aumenta a qualidade de seus negócios, você também aumenta o potencial de recompensa de risco, e ao invés de lutar contra o mercado, você simplesmente está sendo paciente e age apenas quando o mercado mostra sua vantagem. Isso funcionará para acelerar seus lucros e gastar menos tempo nos mercados. É uma espécie de contra-intuitivo, porque na maioria das profissões mais tempo = mais dinheiro, não é assim na negociação, de fato, a maioria dos comerciantes faz muito melhor gastando menos tempo nos mercados. Assim, você precisa lutar contra o desejo de analisar, superar ou negociar em gráficos de quadros baixos.

Frequência baixa vs. Alta frequência; Um exemplo.

Você quer aumentar o seu fator R geral, reduzindo seu estresse e emoção nos mercados? R-factor é basicamente seu fator de lucro, e é quanto dinheiro você faz durante um período de tempo em termos de seu risco (R) por comércio. Então, se você arriscar $ 100 por comércio, seu valor R é $ 100; Se você fez US $ 500 em um mês, seria um retorno de 5R. É assim que você deve pensar sobre risco e recompensa, não em termos de porcentagens. As porcentagens realmente não importam porque um retorno de 50% pode significar que você ganhou US $ 50 dólares ou que você fez $ 50,000 dólares ... você vê que as percentagens são relativas ao tamanho da sua conta, o que importa é o dólar arriscado vs. os dólares obtidos. Se você está procurando construir um histórico consistentemente lucrativo para tentar obter um investidor para financiar você, em última análise, eles estarão preocupados com quantos dólares você retornou em relação ao que você arriscou.

A fim de mostrar que a negociação de alta frequência não equivale a lucros globais mais altos, vejamos um exemplo hipotético de um comerciante que trocou nos gráficos de 4 horas durante um mês contra um comerciante que negociava com menos freqüência no gráfico diário de no mesmo mês. O ponto chave para tirar do exemplo abaixo é que ambos os comerciantes acabaram com um retorno 3R para o mês de maio, mas o primeiro comerciante trocou mais de 3 vezes, tendo 15 negócios no mês em comparação com os 4 negócios do outro comerciante.

Você pode imaginar que o comerciante que só entrou em 4 tradições diárias no mês teve muito menos emoção, frustração e estresse, e muito mais tempo e facilidade de mente do que o cara que entrou em 15 tradições de gráfico de 4 horas e acabou com o mesmo resultado. Este é realmente um exemplo relativamente suave, eu sei que muitos comerciantes que trocam mais de 15 vezes em um mês e perdem dinheiro ainda, alguns de vocês provavelmente estão nesse barco agora. Então ... por que não tentar algo diferente? COMÉRCIO MENOS:

(Nota: estes não eram negócios reais, todos são feitos por causa do exemplo)

Então, como podemos ver no exemplo de histórico acima, o comércio de alta freqüência não significa necessariamente maiores lucros. Obviamente, este não é um histórico real, mas o ponto ainda está em pé; Quando você toma mais negócios, você naturalmente terá que suportar mais negociações perdidas, o que precisará ser compensado por mais negócios vencedores apenas para alcançar o mesmo fator de lucro. Observe que o cara que negociou o gráfico diário teve uma taxa de 50% de vitoria com o comerciante de 4 horas teve apenas uma taxa de ganhos de 40%.

Trate o mercado como um jardim.

Isso pode ajudar a pensar sobre o mercado como um jardim, e cada mês há um número limitado de legumes que o jardim produz, mas há muitas ervas daninhas. Quanto mais vegetais você tira do jardim a cada mês, maior a chance de puxar uma erva na próxima vez. Na negociação, normalmente haverá um número limitado de configurações de ação de preços de alta probabilidade / óbvio por mês, então, se você não tiver paciência para negociar apenas essas configurações óbvias, você vai acabar ficando com mais negócios perdidos ( ervas daninhas) do que ganhar negócios (vegetais).

A ciência de por que as pessoas trocam demais.

Embora as razões pelas quais as pessoas trocam demais podem ser muitas e variadas, a principal razão é a confiança excessiva. Isto é especialmente verdadeiro depois de um comércio vencedor ou uma série de negócios vencedores. Os comerciantes tendem a ficar confusos após ter atingido um bom vencedor ou vencedores e especialmente se eles não estão seguindo um plano de negociação e estão apenas negociando o "banco das calças". Existe uma pesquisa científica considerável que sustenta a alegação de que a maioria dos comerciantes comercializam muitas vezes devido a excesso de confiança. A maioria das pessoas supera o comércio devido ao "excesso de peso" de seus negócios vencedores, como Terrance Odean e seus colegas apontaram em sua pesquisa intitulada Do Day Traders Rationally Learn About His Habilidade? & # 8230;

No entanto, quando eles são bem-sucedidos, esses investidores atribuem irracionalmente o sucesso desproporcionalmente à sua capacidade e não à sorte, levando os investidores a superestimar suas próprias habilidades e trocar de forma agressiva; mesmo os investidores com mais falhas do passado do que os sucessos podem tornar-se excessivamente confiantes ao sobreponderar seus sucessos.

A Odean e a empresa continuam a discutir como o "desempenho agregado dos comerciantes do dia é negativo" e sua pesquisa também ressalta o fato de que a negociação de quadros de baixa duração e a negociação de alta freqüência se tornam muito aditivas. O vício comercial é a única maneira de explicar o fato de que "mais de metade do dia de negociação pode ser atribuída a comerciantes com experiência considerável e uma história de perdas", conforme citados em suas pesquisas. Por que mais um comerciante de um dia com "experiência considerável e uma história de perdas" continuará no dia do comércio se não fosse adicto a ele?

O primeiro a tirar aqui é que você tem que EVITAR sobreponderar seus negócios vencedores ... eles não implicam que você está "achando tudo" ... Em vez disso, eles simplesmente devem ser vistos como uma outra execução da sua vantagem. Lembre-se de que, mesmo que você seja um comerciante que ganhe 70% do tempo, você ainda nunca sabe quais negociações serão um dos 70% ou quando um de seus 30% perdedores aparecerá, então você nunca deve superar sua conta ou sobrecarregá-lo ... apenas troque quando sua vantagem está presente e, ao longo do tempo, você deve ganhar dinheiro consistente.

Agora, eu sei que a maioria dos meus leitores são homens, mas o fato é que vamos ter que engolir nosso orgulho um pouco aqui e fazer uma peça do manual de comércio feminino.

De acordo com um artigo recente sobre o site do New York Times, os homens tendem a negociar muito mais freqüentemente do que as mulheres, o que funciona para aumentar seus custos e reduzir seus retornos globais, veja aqui:

Essa negociação aumentou os custos dos homens e reduziu seus retornos. Os economistas descobriram que, enquanto ambos os sexos reduziram os retornos por meio da negociação, os homens o fizeram 0,94 pontos percentuais por ano. Em uma entrevista por telefone, o professor Barber disse: "Em geral, os investidores sobreconfidentes vão interpretar o que está acontecendo ao redor deles e sentir que são capazes de tomar decisões de que eles realmente não estão preparados para fazer." Notícias financeiras de curto prazo muitas vezes equivale a pouco "barulho" sem sentido ", disse ele. Muito mais do que as mulheres, os homens tentam dar sentido a esse barulho, e em vão.

Então, há algumas lições importantes para aprender aqui:

1) Os homens tendem a pensar que "sabem" o que o mercado vai fazer, enquanto as mulheres são mais propensas a aceitar o fato de que eles não "sabem" com certeza o que o mercado fará. O fato é que as mulheres estão corretas; Ninguém nunca "sabe" o que o mercado fará, exceto para os comerciantes de insider com informações ilegais. Então, quanto mais cedo você aceitar que a negociação é apenas um jogo de probabilidades, onde o resultado de qualquer configuração nunca é "certo", mais cedo você irá parar de fazer negociações de baixa probabilidade somente porque você sente que está "seguro" sobre o mercado fará o próximo.

2) As mulheres são menos propensas a ficar obcecadas com as notícias financeiras e a tentar "descobrir o que tudo significa". Os homens precisam ser mais parecidos com isso em média, se você não sabe por que, por favor, leia meu artigo recente sobre notícias e fundamentos de divisas.

Eu pessoalmente acredito que as mulheres têm menos necessidade de "estar certo" o tempo todo do que os homens, isso também os torna melhores comerciantes. O mercado não se preocupa com você ou com seus pequenos sentimentos, então estar certo e errado e ter um ego sobre sua negociação são coisas totalmente irrelevantes para sua linha de fundo. Deixe seu ego na porta quando você entrar em sua sala de negociação, porque não vai ajudá-lo a tomar melhores decisões de negociação; você pode achar que está certo com cada onça de seu ser, mas o fato é que o mercado não se importa se você acha que está certo ou não, vai fazer o que quer porque o MERCADO está sempre certo, não você . Então, aprenda a negociar de acordo com esses fatos e não está em conflito com eles, podemos fazer isso simplesmente aprendendo a ler a ação de preço que o mercado produz para nós e somente a negociação quando nossas configurações de negociação de ação de preço de alta probabilidade estão presentes.

Talvez a idéia central de tirar essa lição é que você não deve atribuir muito significado a qualquer comércio. Significado, não comece a comercializar apenas porque você se torna excessivamente confiante depois de bater alguns bons vencedores. Lembre-se, você pode alcançar o mesmo fator R geral ao longo do mesmo período de tempo negociando menos freqüentemente. Você pode fazer isso concentrando-se na qualidade dos negócios e não na quantidade de negócios. Se você quiser saber mais sobre como eu negocio # 8216; Low-Frequency & # 8217; estratégias de ação de preços nos cronogramas do Daily Chart; Confira o curso de negociação de ações de preço e a comunidade de membros; Minha filosofia de negociação baseia-se na negociação apenas das configurações de comércio de ações de preço de alta qualidade, o que significa menos trades e menos estresse!

Sobre a Nial Fuller.

Trade Forex Like a Sniper ... Não é uma metralhadora.

Over Trading é um comerciante Forex # 8217; S Biggest Mistake.

The One Trade per Week Estratégia de negociação Forex.

Como a regra 80/20 se aplica ao Forex Trading.

Negociar é uma Maratona, não uma Sprint.

O comércio é Sobrevivência dos melhores - Você evoluirá ou morre?

84 Comentários Deixe um comentário.

Excelente artigo nial. Todos nós temos que esperar pelo estabelecimento. Pin bars & # 8230; engolindo velas nos lugares certos, etc. Agora, eu me digo para ver apenas o tf diário.

Obrigado pelo artitle,

Nial, eu concordo com seus pensamentos, em princípio. No entanto, a ação de preço é & # 8220; ação de preço & # 8221; não importa o período de tempo. Uma configuração válida resulta em um comércio válido no que é sempre o quadro do tempo. Claro que quanto menor o prazo, menor será o risco e, obviamente, menor será o lucro potencial. Mas os intervalos de tempo mais elevados darão naturalmente menos ruído e # 8221; no gráfico e menos ruído resulta em menos estresse e frustração.

Portanto, na análise final, o prazo maior seria o prazo ideal para a maioria dos comerciantes, especialmente aqueles que gostam de mim com pouca experiência. (Sim, acho que é exatamente o que você disse em primeiro lugar!)

Obrigado por outro artigo fino. Você tem uma capacidade única de chocalhar meu cérebro e me fazer pensar mais com cada artigo.

Oi Krek. Suas declarações de que a ação do preço é ação de preço, independentemente do período de tempo, NÃO é correto e # 8217; O significado / peso & # 8217; dos sinais diários do tempo são muito superiores ao gráfico de 1 hora ou 5 minutos. Um comerciante não precisa arriscar mais em intervalos de tempo mais altos, eles podem simplesmente ajustar o tamanho da posição comercial de acordo. Você está certo em dizer que o período de tempo mais alto é ótimo para os comerciantes e # 8217 ;, eu concordo.

Lutei várias vezes no curso e isso ajudou enormemente. Esperando configurações de PA de qualidade, como o Nial ensinou realmente ajuda a sua conta, assim como suas emoções.

Obrigado, seus conselhos são muito úteis.

Nial obrigado pela lição, eu tive uma visão de negociar a tempo inteiro sem considerar o risco disso. Suas lições buscam minhas habilidades de aprendizado sobre negociação, obrigado novamente, me dando uma confiança sobre a pequena conta para negociar com o tempo que tem disciplina e vantagem de negociação 100%. Eu ainda leio suas lições e estou totalmente feliz ao fazê-lo, porque eu recebo muitos indicadores tentando convencer para aprender quatro horas e começar a negociar, sim vou levar de três a seis meses para aprender sobre ação de preços. A confiança de cada um está crescendo cada dia quando eu leio seu trabalho. Meu plano de negociação Forex é minha primeira prioridade para disciplinar e controlar minha emoção às vezes.

Oi Nial & amp; olá comerciantes,

Só queria agradecer por compartilhar informações tão poderosas. Seguindo as suas idéias simples, aprendi uma enorme quantidade e fiz comércios muito lucrativos de forma consistente.

Mais uma vez obrigado :)

Obrigado Nial. Eu ainda não comecei a comercializar ou a usar uma conta de prática. Decidiu 3 semanas para entrar na negociação forex e, até agora, tudo o que eu fiz é ler sobre diferentes aspectos do envolvimento. Seus artigos estão entre os mais perspicazes, porém tão simples de seguir e entender que eu li.

Eu concordo com você nisso, porque recentemente eu tenho negociado muito e assim como eu fiz o dinheiro, então eu perdi tudo. Mas eu estava pensando que, como novo comerciante, eu troco todos os dias eu tenho mais experiência.

Você é exatamente Nial direito. Eu consegui mais perdedores de overtrading. Não posso controlar-me. Espero que essa lição seja perfurada no meu cérebro.

Eu li esta lição legal e entendi. Vou negociar menos agora.

Como sempre, um excelente artigo! Este artigo foi escrito apenas para mim. Especialmente concorda com isso: "# 8220; Embora os motivos pelos quais as pessoas trocam demais podem ser muitos e variados, o principal motivo é o excesso de confiança. Isto é especialmente verdadeiro após um comércio vencedor ou uma série de tradições vencedoras. & # 8221; Obrigado, Nial!

Estou muito grato pelo esclarecimento da negociação em prazos mais altos, isso me ajuda muito porque, fazendo isso, você aprende a ser paciente, os padrões são muito mais claros, e você não perde o dinheiro fazendo rápido negociações de 30 minutos e, em seguida, olhando o 4H TF e vendo que a tendência era contra você.

Eu tenho lido seus artigos e devo dizer que eles são muito interessantes. MAS & # 8230; Há algo que eu realmente não entendo sobre essa negociação de alta freqüência e baixa freqüência.

O FATO é que a maioria das pessoas sai com enorme lucro na negociação de eventos organizados semanalmente por corretores. Se eles apenas trocam gráficos diários e menos negócios, como eles conseguem realizar tão bem dentro de cinco (5) dias? Eu também notei que alguns de seus negócios duram apenas 10mminutos. Seus pensamentos, por favor.

Obrigado Nial pela partilha! finalmente, derramar luz somada, continuará a negociar os prazos mais altos, apesar das crenças populares!

O ponto que cheguei aqui é sobre a qualidade do nosso comércio, faz sentido.

Obrigado Nial pela grande licença.

Depois de ler esta inscrição, verifiquei o meu jornal comercial. Eu fiz 21000 rupias do gráfico diário, mas apenas 1900 a partir de gráficos H4. Isso mostra claramente que os intervalos baixos de negociação não são úteis.

Mais uma vez, o grande guia, este guia me guia muito, então o que deve seguir 1 min 5 min 15 ou 30 min gráfico?

Obrigado Nial, este artigo foi escrito apenas para mim. Foi minha história na semana passada quando eu estava confiante e tentava adivinhar o que o mercado ia fazer. Muitas vezes eu adivinhei errado. Obrigado novamente.

Obrigado Nial, seus artigos são sempre muito inspiradores e sóbrios. Depois de lê-los, sempre sinto como, posso fazer isso, não é tão difícil quanto parece. Eu percebi que quase me tornei um viciado, e este é apenas o diagnóstico e a prescrição corretos.

Grande trabalho Nial, sempre aguardo seus artigos.

Oi, é ótima coisa que você está fazendo, depois de estudar sua ideia, sinto-me livre nas técnicas de mercado, agora eu mudei minhas táticas graças a você.

Eu acho que obtive outro assunto para ganhar esse mercado.

Outro excelente artigo. Muito obrigado Nial.

Menos é mais obrigado Nial.

Oi Nial, muito interessante. Mas o que um comerciante em tempo integral faria a maior parte do tempo se ele só negociasse tanto menos, como 3-4 trocas por mês e por que eles têm várias telas de gráfico, quando eu acho que eles só precisam de um e simplesmente flip através de diferentes gráficos diários uma ou duas vezes por dia.

apenas me perguntando, porque eu quero me tornar um comerciante em tempo integral.

Ei Nial, muito sábio mesmo. A semana passada foi um exemplo, na medida em que não parecia haver muita coisa acontecendo, já que a maioria dos mercados parecia estar se consolidando.

Como resultado, comecei a ficar inquieto e trocado por uma gama, mesmo que meu intestino me dissesse que ficasse fora. Obviamente, era um perdedor e eu tinha que ser humilde para aprender minha lição - SEJA PACIENTE E ESPERE QUE A BORDA APARECE! Obrigado novamente Nial por todos os seus conselhos inestimáveis.

Eu tenho seu memorando há muito tempo. & # 8220; SOMENTE COMERCIALIZAÇÃO TIMEFRAMAS SUPERIORES. & # 8221; Eu ainda apenas troco o diário. Obrigado.

Para terminar meu pensamento # 8230 ;. Sobre o comércio geralmente não é um & # 8220; plano & # 8221;

Faz muito sentido desenvolver nosso plano com antecedência e cumpri-lo, antes de permitir que nossas emoções se envolvam & # 8221;

Grande artigo Nial! Eu gosto do que eu vi das suas lições nos últimos meses, tanto que me inscrevi no seu curso hoje. Eu gosto especialmente da maneira como você corta o coração do assunto com o mínimo de ruído.

Não há dúvida em minha mente de que o trabalho e o ensino de sua vida estão no nível de um doutorado.

Muito obrigado, Dr. Nial.

Hai neil, você pode estar certo. Mas eu quero aproveitar a dor, a tensão e a alegria de cada comércio. A exibição tornou-se uma mania para mim. Claro que sou um perdedor que você pode adivinhar. Mas eu gosto de negociar.

Muito legal artigo Nial, informativo com alguma verdade escondida e # 8230 ;. obrigado.

Obrigado Nial por esta exposição detalhada, continue com o bom trabalho.

Obrigado Nial, muito útil.

Essa é uma das coisas em que eu tenho que trabalhar.

Eu acho que você está certo, mas eu não concordo em um ou dois pontos.

Como sempre, você analisa e dá sua opinião verdadeiramente e honestamente, então, obrigado.

Tq Nial & # 8230; mas eu ainda posso me controlar # 8230; arghhhhh.

Outra causa do excesso de negociação da minha experiência é perseguir perdas anteriores. Por sua vez, as pessoas se concentram no processo e no dinheiro. Sem falhas, isso resulta em erros emocionais na negociação.

Este artigo vale a pena ler de novo e de novo. Na verdade, incluí-o na minha brotação de acompanhamento contínuo da minha susceptibilidade por erros.

Eu não vou falar apenas com base neste excelente artigo, mas falando sobre todo o seu trabalho que você disponibilizou, que vale muito mais do que você pede.

Depois de seguir o curso e usar suas estratégias com sucesso em uma conta de demonstração por 3 meses, eu estou no segundo mês em uma conta ao vivo com resultados muito bons até agora. Agora eu sinto que, finalmente, encontrei o caminho certo para o comércio.

Muito obrigado por esse Nial.

Faz todo o sentido, especialmente após o mês passado, que teve excelentes condições de negociação de tendências. Meus negócios acabaram com um vencedor após o outro. Eu sei que não deveria ter trocado tanto quanto eu fiz nas últimas duas semanas, mas eu estava tão confiante depois de todos aqueles vencedores que acabei de negociar: todos os perdedores. Olhar para trás a qualidade dos negócios das últimas duas semanas foram muito menores do que as oportunidades comerciais em maio. Então, sim, eu vou tentar sentar-me firme e esperar que esses negócios de alta qualidade e alta probabilidade se apresentem.

Excelente artigo & # 8230; obrigado por compartilhar sua sabedoria de mercado!

Tenho recentemente limitado quantos negócios eu tomaria por semana e não mais depois de negociar esse número (para mim, era 5, abaixo de qualquer lugar entre 15-20 negócios que eu estava tomando antes de toda vez que eu vi um & # 8220; boa configuração & # 8221;) Isso me ajudou a trocar apenas o que eu realmente achava que era uma configuração muito boa. E isso me ajudou tremendamente! Eu já estive no mais todas as semanas até agora! Grande coisa Nial! É muito contra-intuitivo, mas definitivamente funciona!

Artigo fantástico Nial.

Excelente leitura, Nial. Você não pode enfatizar este assunto o suficiente. Mantenha os bons artigos chegando!

Nial, obrigado por este artigo e, de fato, muitos outros artigos que você escreve. Estou na África em um país onde o comércio de moeda é um conceito muito novo. Ler seus artigos e praticar suas recomendações sempre me fez um comerciante melhor. O excesso de negociação tem sido um problema sério para mim, fazendo com que eu experimente numerosas chamadas de margem. Eu passei por inúmeras esperanças de decepção e # 8221; ciclos. Mas eu acredito que cada artigo que você compartilha aumenta a minha esperança de ter sucesso! Muito obrigado.

Eu realmente aprecio sua contribuição em nossa vida. Antes de eu negociar como um jogador, mas agora as mudanças no meu comércio. Sua estratégia é simples e direta.

Currículo: Smokejumper, piloto de motocicleta, piloto de catamarã, faixa preta em artes marciais. Então, minha filosofia operacional até agora: vá para ele!

Esta é a filosofia absolutamente falsa para negociação.

Aguarde, espere, aguarde, paciência. Bom senhor isso é difícil, mas eu vou fazer isso.

Muito alimento para pensar e # 8211; Eu irei recuperar minha vida!

Assim como alguém mencionou ... na verdade, é uma reabilitação para mim também, apesar dos inúmeros avisos que li na maioria dos seus artigos sobre excesso de confiança e overtrading. Eu ainda me apaixonei por isso ... mas l goodnews é que a paciência está se instalando gradualmente, enquanto espero ver a borda antes de puxar o gatilho. agora a minha conta é mais estável depois de soprar muitas contas & # 8230; Tnks Nial por se encontrar no meu caminho.

Nice trabalho nial. com sempre em fx menos é mais se você tiver a sua vantagem. Obrigado pela sua visão e sabedoria.

Obrigado novamente por um excelente artigo Nial,

O que mais me destaca é o tamanho da posição. Eu negociei no dia do dia porque acreditei que teria que ter uma conta muito grande para fazer lucros reais em intervalos de tempo diários ou semanais que fassem uma regra de um por cento. Isso vai demorar um pouco, eu fiz as matemáticas ao arriscar 1% em comparação com 2% ou mais e isso resulta que, porque a redução é menor com menos risco, posso ser mais rentável, com risco de 1%. ??

Você está certo no ponto. Eu troquei muitas vezes nos meus primeiros meses. praticamente demolindo o dever de olhar para os gráficos. Esses foram os dias que mais perdi. Ainda não te descobriu. Mais tarde, cheguei a concordar com esta lição. quanto menos os negócios, melhores serão os resultados.

Hoje em dia, digito os gráficos por apenas 10 minutos. Se nada está saindo, é para o dia. Muito obrigado.

Como um comerciante relativamente novo, as coisas que contribuíram para a queda da minha primeira conta demo são:

Nenhum plano de negociação.

Sem diário de negociação.

Assento de minhas calças ou intestino sente-se comercializado.

Para mim, ser capaz de reconhecer onde eu corri e é uma grande vantagem que eu absolutamente vou fazer uso.

Nial está certo, o excesso de negociação é estressante e demorado, então acho que se você se sentir indo para esse comércio, é sem borda e # 8211; NÃO FAÇA-O!

Outro excelente artigo, muito obrigado, Nial, continue com o bom trabalho!

Esse comerciante no artigo foi eu até que eu juntei seu curso 2 semanas atrás e # 8211; naquele tempo, eu tomei apenas 2 negociações, ambos vencedores, antes de participar de você, eu tomaria uma média de 7 transações por semana, superando o tamanho do meu lote depois de alguns vencedores e depois perdendo o lucro até o final da semana. PA e paciência, estou aprendendo. Obrigado Nial.

Isso não poderia ter chegado em melhor momento. Esta foi uma lição extremamente importante para mim. Eu fiz um comércio no London aberto esta manhã. Foi bem, capturou 46 Pips, deveria parar. 17 minutos 46 pips excelente comércio, então vá ter um bom resto do dia, certo? Bem, eu deveria ter, mas Greed deu um chute. Bem, deixe-me dizer que aprendi minha lição. Eu também percebi por mim mesmo por negociação real que o que você disse aqui neste artigo é muito verdadeiro e honesto. Voltarei novamente ao Daily e recuperarei a minha vida & # 8230; não mais estresse & # 8230 ;. Obrigado, Nial & # 8230 ;. Mike.

Bem, disse Nial, também tenho pensado nesse assunto. e devo dizer que eu só peguei um comércio este mês às 4h e foi um vencedor e eu sei por um fato que teve um monte de negociações que eu estaria no vermelho. Obrigado Nial, você é meu Mestre.

Estou começando a pensar que vou configurar minha esposa com treinamento e uma conta comercial. Você está no Nial. Obrigado por compartilhar.

Excelente artigo Nial. O meu maior problema é sobre a negociação em prazos menores. E os comentários sobre homens versus mulheres são muito interessantes. Tem que verificar o ego na porta. Tempo para se reagrupar & # 8230; & # 8230;

conselhos muito práticos.

Outro grande artigo Nial. Esperar configurações de alta qualidade é de fundamental importância. Olhando para trás no ano passado, certamente encontrei uma correlação inversa entre o número de trades / mês versus rentabilidade.

Curioso sobre o comércio, eu gosto da sua abordagem. Lento e constante, regra dos caracóis.

Oi Nial, oi comerciantes.

Eu certamente tenho um ego, por que ser hipócrita sobre isso. Disse que, uma coisa é certa: prefiro ser humilde e bem sucedido do que legal e quebrou o quê você, colegas comerciantes?

Nial, eu amo o & # 8220; Garden & # 8221; metáfora & # 8230;

Eu vou colá-lo no meu Trading Journal.

Este é um ótimo conselho para todos os comerciantes e # 8230; simplesmente prometa nunca abrir mais de uma posição por vez, e pegue seus sinais, não dos gráficos horários, mas pelo menos a partir do gráfico de 4 horas.

Eu tenho isso a dizer; Eu encontrei este site quando eu estava pensando em abandonar o mercado Forex depois de perder tudo que eu tenho na minha conta.

Mas minha esperança é reavivada e baseia-se no que é compartilhado aqui, eu estou realmente guardando para reembolsar minha conta fx.

Obrigado à equipe.

Bom artigo Nial. Especialmente oportuno, pois queria saber se devia dedicar algum tempo todas as manhãs a algumas trocas de curta duração / curto prazo para equilibrar minhas configurações diárias de longo prazo. É definitivamente tentador tentar e como você diz viciante.

Obrigado Nial, palavras sábias e oportunas.

Atualmente, estou negociando prazos mais baixos porque sinto que tenho mais controle de gerenciamento comercial, mas posso mudar de opinião por todas as razões declaradas. Eles são psicologicamente difíceis e exigem muita disciplina!

Lovely peça recomendada para cada trader.

Excelente artigo, obrigado Nial.

Estou me concentrando nos gráficos de 4 horas. Preciso começar a procurar gráficos diários agora. Isso significa reduzir o tamanho da minha posição.

Mas também uma pesquisa recente conclui que o dia de negociação é mais rentável do que negociar com gráficos semanais ou diários. Nial, você já viu esse relatório? Obrigado por este maravilhoso artigo.

Sim, overtrading é muito estressante. Devemos nos concentrar apenas no comércio de qualidade!

Excelente artigo como de costume! Cheers Nial ;-)

Eu posso me relacionar totalmente com a síndrome do excesso de negociação. Eu já estive lá no passado e aprendi da maneira mais difícil que não funciona para mim. Atualmente, só troco configurações de comércio diário ou semanal. Eu gasto menos tempo procurando trades e me sinto mais relaxado devido à maior probabilidade de sucesso. Os velhos hábitos morrem muito, mas quando você tem o desejo de superar o comércio, tome um momento para ouvir seu eu racional. Se isso não funcionar, desligue o computador e vá embora. Ao longo do tempo, sua força de vontade aumentará até o ponto de você não sentir mais a necessidade de seguir esse caminho.

Obrigado pelo artigo Nial. Refletindo sobre esses assuntos é catártico.

Excelente artigo, obrigado, o ponto sobre como o comércio pode afetar a mente de um realmente é realmente digno de atenção e lembrança.

Obrigado por compartilhar um artigo maravilhoso.

Ótimo artigo como sempre Nial! Negociar com menos freqüência em gráficos diários em vez de negociar todos os dias em gráficos de 5 e 15 minutos me fez muito mais confiante nas negociações que eu estou entrando como I & # 8217; Estou entrando somente em configurações perfeitas, muito menos estressadas e I & # 8217; m gasto muito menos tempo na frente do computador e tem um retorno maior na minha conta! Concordo com este artigo 100%!

Isso é muito útil. parabéns pelo seu trabalho.

É verdade que o comércio excessivo ou de alta frequência é muito viciante. Como jogar, overtrading faz você perder. mas é muito difícil resistir à tentação de trocar todos os dias. Este artigo é valioso para aqueles que comercializam com frequência e perdem seu dinheiro. Obrigado Nial pelo tutorial.

Ei Nial, muito sábio mesmo. A semana passada foi um exemplo, na medida em que não parecia haver muita coisa acontecendo, já que a maioria dos mercados parecia estar se consolidando.

Como resultado, comecei a ficar inquieto e trocado por uma gama, mesmo que meu intestino me dissesse que ficasse fora. Obviously it was a loser and I had to be humbled to learn my lesson – BE PATIENT AND WAIT FOR THE EDGE TO APPEAR! Thanks again Nial for all your priceless advice.

Got you nial trade like a girl (LOL). As usual great insight and food for thought less may actually lead to more I definitely think you are on to something.

Obrigado Nial. Apenas o que eu precisava.

I just realised that after turning my $500 account to $1000 last month, it was only 1.5R and I became overconfident to the fact that I made 100%. As a result of my overconfidence, Im currently down $400 and all of the trades were at 4Hr this month.

This article was like a rehab for me.

This is great, thank you Nial. Interesting thoughts about men vs. women traders too.

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Negociação de alta freqüência (HFT)

A negociação de alta freqüência (HFT) visa lucrar com a volatilidade de preços enfrentada por um instrumento financeiro específico, empregando estratégias agressivas de negociação de curto prazo. Através desta busca, a HFT tornou-se um fator importante nos mercados globais de ações, derivativos e moedas.

O mercado atual é um ambiente dinâmico em que a negociação de instrumentos financeiros é freqüentemente conduzida a velocidades próximas da luz. As tecnologias em desenvolvimento focadas nos sistemas de informação e na conectividade com a internet proporcionaram às bolsas e mercados de balcão a capacidade de facilitar enormes volumes de negócios em pequenos incrementos de tempo. Um dos subprodutos desta evolução na tecnologia é a prática da negociação de alta freqüência # 8220 e # 8221;

O que é o comércio de alta freqüência?

A prática é uma atividade de mercado relativamente nova que não possui uma definição juridicamente vinculativa, universalmente aceita. As agências reguladoras, como a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Commodities Futures Trading Commission (CFTC), criaram uma definição de HFT.

De acordo com a SEC, a HFT é realizada por comerciantes profissionais que atuam em uma capacidade proprietária que se envolvem em um grande número de negócios diariamente. # 8221; Além disso, a SEC sugere que uma operação HFT exiba qualquer ou todas as seguintes cinco características:

Uso de programas de software extraordinariamente de alta velocidade e sofisticados para geração, roteamento e execução de pedidos Uso de feeds de dados diretos oferecidos por trocas e serviços co-localizados para reduzir as latências relacionadas ao comércio Curtos prazos para abrir e fechar posições Grandes volumes de pedidos enviados e cancelados Terminando a sessão de negociação em zero líquido, ou tão perto de & # 8220; flat & # 8221; possível 1) Recuperado 22 de junho de 2016 sec. gov/marketstructure/research/hft_lit_review_march_2014.pdf.

O CFTC possui uma definição similar de HFT. Conforme afirmado pelo CFTC, é uma forma de negociação automatizada que exibe ou emprega os seguintes mecanismos:

Algoritmos para tomada de decisão, geração de pedidos, colocação, roteamento e execução sem qualquer intervenção humana Tecnologia de baixa latência com proximidade com troca ou mercado através de servidores colocados Conexões de alta velocidade para mercados para a entrada de pedidos Grandes volumes de pedidos e pedidos cancelados 2) Recuperado 22 Junho 2016 cftc. gov/idc/groups/public/newsroom/documents/file/wg1presentation062012.pdf.

Além das definições regulatórias, o HFT é comumente definido como uma negociação computadorizada usando algoritmos proprietários. 3) Retirou 22 de junho de 2016 nasdaq / investing / glossary / h / high-frequency-trading.

O objetivo principal da HFT é alcançar a rentabilidade através da capitalização de ineficiências de preços momentâneas de um instrumento financeiro negociado ativamente. Durações de comércio extremamente pequenas, muitas vezes medidas em milissegundos ou microssegundos, juntamente com volumes de negociação substanciais são os métodos pelos quais as operações HFT são realizadas.

Vantagem competitiva.

O tema primordial no HFT é a velocidade nas áreas de entrada de ordens, execução de pedidos e recepção de troca ou dados baseados no mercado. Eles são componentes cruciais das estratégias HFT e determinantes diretos da capacidade de estabelecer rentabilidade a longo prazo das operações.

Para alcançar uma vantagem competitiva em relação a outros participantes do mercado na arena da velocidade, as empresas HFT perseguem a "latência ultra baixa" e # 8221; tecnologias. O termo "latência ultra baixa" e # 8221; refere-se a tecnologias que abordam questões relacionadas com o tempo necessário para receber, assimilar e atuar sobre dados de mercado. A latência ultra baixa é conseguida através da otimização do desempenho em duas áreas: a recepção de dados de troca ou de mercado e a interação do mercado.

Em termos de troca de dados, o método pelo qual as empresas HFT reduzem a latência é através do acesso direto ao mercado (DMA). Esta é a capacidade de um participante do mercado receber dados da bolsa ou do mercado diretamente, sem qualquer intervenção de terceiros. O DMA fornece a um comerciante a capacidade de entrar ordens de mercado diretamente no livro de pedidos da troca para execução. Este é um aspecto crucial da construção de uma plataforma de negociação de latência ultra baixa, pois seu uso garante que o participante do mercado esteja recebendo dados à frente dos usuários não-DMA. Como resultado, a capacidade de interagir no mercado antes da competição torna-se possível.

Além de garantir o DMA, as operações de HFT conseguem uma vantagem competitiva através de latência ultra-baixa através da introdução de dois insumos vitais na operação de negociação:

Algoritmos de negociação proprietária automatizados: comumente conhecido como & # 8220; caixa preta & # 8221; sistemas de negociação, estes são algoritmos complexos baseados em inúmeras variáveis ​​de mercado que são usadas para gerar sinais que identificam uma potencial oportunidade comercial. O sinal é negociado automaticamente através de software de negociação programado. Servidores colocados: são servidores que são dedicados ao comerciante e com hard-wired para a troca ou o mercado comercializado. Eles estão fisicamente localizados na troca ou no mercado e fornecem DMA com latências muito reduzidas do que as de servidores localizados remotamente.

Quando tomados em conjunto, o uso de & # 8220; caixa preta & # 8221; Os sistemas de negociação em conjunto com servidores colocados asseguram uma interação precisa e atempada com o mercado. Essa combinação de insumos é referida como "DMA" de negociação de alta freqüência # 8220. & # 8221; 4) Recuperado 23 de junho fidessa / document / 33? Ajax = true.

Essencialmente, a vantagem competitiva que as empresas HFT desfrutam sobre outros participantes do mercado pode ser diretamente atribuída à redução substancial de quase todas as latências relacionadas à negociação.

Alcançando lucro.

As empresas HFT aspiram a alcançar rentabilidade através da rápida capitalização de ineficiências de preços pequenas e periódicas. Os algoritmos complexos reconhecem e executam negócios com base em estratégias centradas na antecipação das ordens, no momento e nas oportunidades de arbitragem.

& # 8220; Previsão de pedido & # 8221; é uma estratégia utilizada pelos comerciantes de alta freqüência que tenta identificar quando os grandes participantes do mercado estão envolvidos em um mercado específico. A estratégia usa essa informação para negociar # 8220; antes e # 8221; das ordens pendentes do grande participante em antecipação à flutuação no preço que deve ser gerada após a execução dos pedidos em massa. 5) Retirou 23 de junho wallstreetonparade / 2014/04 / did-the-sec-admite-que-conhece-o-estoque-mercado-é-fraudado / Usando uma estratégia de antecipação de pedidos, a empresa HFT entra e sai do mercado antes os outros participantes do mercado podem reagir, capitalizando assim o movimento ascendente ou descendente subsequente no preço.

& # 8220; Momentum ignition & # 8221; é a prática de executar um grande volume de ordens de mercado na tentativa de atrair outros investidores a colocar negócios no mesmo mercado. Se for bem sucedido, o resultado é um movimento imediato no preço devido ao excesso de pedidos colocados no mercado pelo influxo súbito de participantes no mercado. O lucro é realizado por esta estratégia de HFT através da posse de posições pré-existentes no mercado ou de posições contrárias em níveis de preços selecionados em antecipação a uma regressão de preços. 6) Recuperado 23 de junho zerohedge / news / 2012-12-14 / momentum-ignition-markets-parasitic-stop-hunt-fenômeno-explicado Momentum ignição é uma prática comercial extremamente controversa, como as flutuações de preços que ocorrem devido à sua implementação são amplamente visto como artificial e um resultado da manipulação do mercado.

As estratégias comerciais baseadas na identificação e atuação rápida em situações de arbitragem compreendem uma grande parcela da metodologia HFT. A oportunidade decorrente de vários participantes do mercado que recebem informações do mercado em diferentes momentos é conhecida como "arbitragem de latência" e # 8221; Essencialmente, esta é a capacidade de receber e processar dados pertinentes ao mercado antes que os competidores possam reagir adequadamente às mudanças nas condições do mercado.

Embora a liderança de uma empresa HFT desfrute em um cenário de arbitragem de latência, muitas vezes é medida em milissegundos ou microssegundos, é um aumento de tempo suficiente para entrar e sair de milhares de negócios individuais e obter lucro. 7) Recuperado 26 de junho altanswer / video / latency-arbitrage /

Além da arbitragem de latência, estratégias baseadas em arbitragem estatística fornecem outra via pela qual as empresas HFT podem lucrar. Com base em algoritmos de interpretação de dados de mercado, a arbitragem estatística depende de princípios delineados na lei # 8220 de números grandes # 8221; para validade. Basicamente, a idéia é semelhante à de um casino: sustentar a rentabilidade através de um pequeno lucro esperado o maior número de vezes possível. O mercado eletrônico atual, juntamente com sistemas de negociação automatizados, oferece às empresas comerciais HFT a capacidade de executar de forma eficiente estratégias de arbitragem estatística. Independentemente da rapidez com que se ofereça uma oportunidade comercial, a infraestrutura de negociação empregada pelas empresas HFT é capaz de identificar e executar o comércio.

Papel nos mercados globais.

A negociação de alta freqüência representa uma parcela substancial do volume de negociação total em ações de ações, mercados internacionais e mercados de divisas. Em alguns mercados, a HFT é o fornecedor dominante de liquidez do mercado.

Nos mercados de ações dos EUA, estima-se que 55% de todo o volume comercializado seja atribuível à HFT. Estimativas similares aplicam-se aos mercados de ações europeus, com volume total negociado por estratégias de HFT que se aproximam de um valor próximo de 40%. 8) Recuperado 24 de junho fas / sgp / crs / misc / R44443.pdf Para o final do ano de 2014, a porcentagem do volume total negociado no S & amp; P 500 relacionado à HFT foi estimada em 23%. 9) Recusado 24 de junho de 2016 huffingtonpost / irene-aldridge / aggressive-highfrequency-_b_6294176.html.

Os mercados de futuros também são comercializados extensivamente por operadores de alta freqüência. A maior bolsa de futuros do mundo, o CME Globex, estima que 30% a 35% do número total de contratos de futuros negociados podem ser atribuídos a práticas HFT. 10) Recuperado 24 de junho de 2016 chicagotribune / business / ct-cme-duffy-0908-biz-20140905-story. html.

A grande maioria dos mercados globais existe em uma forma eletrônica, portanto, a futura expansão das estratégias de HFT em tais mercados é provável nos próximos anos.

Apoio e dissidência.

Desde a criação da HFT no início dos anos 2000, tem sido um tema de debate popular no setor financeiro. Profissionais dentro da indústria pesaram com teorias e opiniões sobre os impactos potenciais que HFT poderia exercer sobre qualquer mercado em que é prevalente. Aparentemente, todos os envolvidos na negociação ativa de títulos financeiros têm um ponto de vista para, ou contra o HFT.

Os defensores afirmam que contribuiu para o aprimoramento da eficiência do mercado. Através da disseminação rápida de dados relacionados ao mercado e da capacidade de tomar medidas subsequentes no mercado, a HFT é pensada por alguns como um catalisador para a criação de mercados verdadeiramente eficientes.

Alguns dos principais argumentos a favor da HFT são os seguintes:

Fornece a liquidez necessária ao mercado: devido ao grande volume de pedidos colocados no mercado através da implementação de estratégias HFT, tornou-se "# 82201 fácil" para os comerciantes comprar e vender. Custos de transação mais baixos: a HFT trouxe negócios imensos ao mercado, reduzindo assim as comissões de corretagem e as taxas de adesão necessárias para o acesso ao mercado. Diferenciais de oferta / oferta apertados: Em função da liquidez trazida ao mercado pelas estratégias de HFT, os spreads de oferta / solicitação se apertaram, tornando a entrada e saída eficientes do mercado prováveis ​​para os participantes do mercado.

Por outro lado, os detratores afirmam que a prática comercial prejudica o conceito de mercado justo e que ele é # 8220; predatório. & # 8221; Muitas estratégias HFT, como antecipação de pedidos e ignição momentânea, são amplamente vistas como manipulação de mercado e uma violação das regras da SEC que regem o comércio transparente.

Outros argumentos contra HFT são os seguintes:

Fragilidade do mercado: as condições de negociação favoráveis ​​a mudanças instantâneas, imprevisíveis e enormes são facilitadas pela HFT. Essas condições são pensadas para eliminar o processo de verdadeira descoberta de preços. Falta de transparência: o vasto número de transações e a capacidade limitada de contabilizar todas elas em tempo hábil criaram críticas dirigidas à autenticidade das operações HFT. A "falta de transparência" parece ter aumentado a probabilidade de práticas comerciais enganosas entre os participantes do mercado. Volatilidade do mercado: uma vez que os algoritmos utilizados pela HFT podem gerar sinais comerciais a serem executados sem intervenção humana, pensa-se que a possibilidade de flutuações perigosas do mercado seja ampliada. Um exemplo freqüentemente citado disso é o Flash Crash de 2010, durante o qual a Dow Jones Industrial Average caiu 1.000 pontos em questão de minutos. 11) Retirou 25 de junho de 2016 theguardian / business / 2015 / apr / 22/2010-flash-crash-new-york-stock-exchange-unfolded.

São investidos anualmente bilhões de dólares por investidores institucionais no desenvolvimento e implementação de estratégias HFT. A capacidade de receber informações relacionadas ao mercado primeiro e, em seguida, atuar sobre essas informações antes dos concorrentes, é o principal inquilino da vantagem competitiva procurada pelas empresas HFT. À medida que a capacidade da tecnologia de sistemas de informação e a conectividade com a Internet crescem, a evolução da HFT provavelmente continuará.

Embora um caso possa ser feito apoiando ou condenando o HFT, é importante reconhecer que um número substancial de empresas HFT operam em quase todos os mercados globais. Não importa em que lado do debate se encontre, é inegável que a HFT tem um enorme impacto sobre a negociação de instrumentos financeiros em todo o mundo.

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